Numa vasilha misture o fermento, o açúcar e o leite. Acrescente os outros ingredientes da massa e misture até que desgrude das mãos. Se precisar, acrescente um pouco mais de farinha. Cubra e deixe descansar por 30 minutos.
Faça o recheio: bata a margarina com o açúcar. Junte o coco e misture.
Divida a massa ao meio e abra dois retângulos de 45x30 cm. Espalhe o recheio deixando uma borda de 2cm e enrole como rocambole. Feche as pontas. Cortes em fatias e disponha-as em duas assadeiras untadas de 43x29 cm, com espaço de 1 cm entre elas. Deixe crescer por mais 20 minutos.
Leve ao forno moderado preaquecido (180°C) por 25 minutos ou até dourar.
Faça a calda: coloque o leite e o açúcar numa panela e leve ao fogo até ferver. Despeje sobre as fatias.